KPS Capital Partners announced it has signed a definitive agreement to acquire a majority stake in Chargeurs Films de Protection SAS, which operates under the Novacel name, in a transaction that will position Novacel as an independent surface-protection solutions manufacturer. Compagnie Chargeurs Invest SA, the selling shareholder, will reinvest alongside KPS and keep a 25% ownership interest in the business. Financial terms were not disclosed.
Closing is expected in the second quarter of 2026, subject to customary closing conditions and regulatory approvals.
Novacel is described as a global producer of surface-protection solutions serving end markets that include building exteriors, interiors and equipment, industrial applications, and transportation. The company’s product lineup includes process and protective films, tape and paper formats, and specialized machinery used in customer production environments. Novacel is headquartered in Deville, France, employs roughly 700 people, and operates six manufacturing sites and three R&D centers across France, Italy, and the United States.
KPS said the investment is being made through a newly formed affiliate and will pair Novacel’s brand and R&D capabilities with KPS’s operating resources, with an emphasis on future growth as a standalone platform. The parties also indicated an interest in M&A-led expansion within the surface protection market following the carve-out.
Chargeurs, a mixed industrial and financial company with operations in nearly 100 countries, said its decision to retain a meaningful minority stake reflects confidence in Novacel’s earnings trajectory and potential value creation under KPS’s ownership.
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP advised KPS as legal counsel, and Rothschild & Co served as financial advisor.
KPS said it manages the KPS Special Situations Funds, with more than $19.5 billion in assets under management as of Sept. 30, 2025, and focuses on control investments in manufacturing and industrial companies. The firm said its portfolio companies collectively generate approximately $21.2 billion in annual revenue, operate 202 manufacturing facilities across 21 countries, and employ about 55,000 people globally, including joint ventures, as of the same date. KPS added that its Mid-Cap strategy targets the lower middle market while using the same investment approach as its flagship funds.
KEY QUOTES
“We zijn verheugd om een meerderheidsbelang te verwerven in Novacel, een gedifferentieerde fabrikant van oppervlaktebeschermingsoplossingen met een gevarieerde productportefeuille, een brede geografische voetafdruk, best-in-class R&D-mogelijkheden en een aantrekkelijk klantenbestand. De oplossingen van het bedrijf zijn essentieel voor de productieprocessen van zijn klanten in een breed scala aan toepassingen. We kijken ernaar uit om samen te werken met het getalenteerde managementteam van Novacel om voort te bouwen op dit geweldige platform. Novacels sterke merk, gerenommeerde R&D-mogelijkheden en toewijding aan kwaliteit, gecombineerd met de strategische, operationele en financiële middelen van KPS, vormen een ideale basis voor toekomstige groei.”
Pierre de Villeméjane, Partner en Co-Directeur van KPS Mid-Cap Investments
“KPS, met zijn aangetoonde staat van dienst op het gebied van uitmuntende productie, is de ideale volgende eigenaar van Novacel terwijl het deze volgende groeifase als een onafhankelijk bedrijf ingaat. We kijken ernaar uit om nauw samen te werken met KPS en ons getalenteerde team om ons technische leiderschap uit te breiden en nieuwe, innovatieve producten van hoge kwaliteit te blijven leveren die een aanzienlijke waarde bieden voor onze klanten. De toewijding van KPS aan uitmuntende productie, operationele verbetering en innovatie zal ons in staat stellen om voort te bouwen op Novacels sterke marktpositie en onze partnerschappen met klanten wereldwijd te verdiepen.”
Philippe Denoix, Chief Executive Officer van Novacel
“We zijn overtuigd van de strategische visie van KPS voor Novacel en zijn bewezen staat van dienst in het managen van wereldwijde productie- en industriële bedrijven. Chargeurs’ investering naast KPS benadrukt ons geloof in de winstgroei van het bedrijf en het potentieel voor waardecreatie onder leiding van KPS, en we kijken ernaar uit om met KPS samen te werken om Novacels volgende groeifase te stimuleren, met een focus op M&A-opbouw in de markt voor oppervlaktebescherming.”
Michaël Fribourg, Voorzitter en Chief Executive Officer van Chargeurs
